Гонконг обогнал Швейцарию, став крупнейшим в мире центром трансграничных операций по инвестициям

Об этом сообщает компания BCG.

Вопреки кризисам

Мировая экономика показала неожиданную устойчивость: вопреки геополитической напряженности, пошлинным спорам и торговым войнам, глобальный объем финансовых активов в 2025 году подскочил на 10,7% - до 333 трлн долларов США. Динамика оказалась на 2% выше прошлогодней и стала рекордной за последние четыре года. В свою очередь, чистое богатство планеты, включающее реальные активы, прибавило 9,3%, достигнув внушительных 550 трлн долларов.

Рост распределился неравномерно. Акции подорожали на 13,2%, а реальные активы выросли на 7,4%. Золото подорожало примерно на 44% - этому способствовали активные покупки розничных покупателей и накопления капитала центробанками мира.

Прогнозируется, что финансовое богатство будет расти на 7% в год до 2030 года, хотя темпы роста предполагают ослабление геополитической напряженности и перебоев в энергоснабжении во второй половине 2026 года.

Как разрыв между регионами меняет карту мирового богатства

Глобальное финансовое богатство растет, однако 2025 год выявил усиливающийся разрыв между регионами, генерирующими богатство в больших масштабах благодаря развитым рынкам капитала, и теми, которые сдерживаются неопределенностью в политике или слабыми экономическими показателями.

Азиатско-Тихоокеанский регион сохранил за собой статус главного локомотива глобального роста. Этому способствовала его ключевая роль в цепочках поставок для индустрии искусственного интеллекта - от южнокорейского экспорта полупроводников до масштабных инвестиций в дата-центры в Юго-Восточной Азии, а также уверенная динамика фондовых рынков Японии и Гонконга.

Безусловным лидером стал материковый Китай, где объем финансового капитала в 2025 году увеличился на 15%. По прогнозам, до 2030 года он будет прибавлять в среднем по 9% ежегодно. В остальных странах региона рост составил 9,2%.

Североамериканский рынок в 2025 году сбавил обороты: объем богатства здесь вырос на 7,4%, продемонстрировав сдержанную динамику после прорывного 2024 года. Заметный подъем стоимости акций был частично компенсирован падением курса доллара США. При этом ключевым драйвером рынка оставалась небольшая группа крупнейших ИТ-компаний. Ожидается, что до 2030 года регион будет расти стабильными темпами на уровне 7% в год, двигаясь «в ногу» с мировой экономикой.

Главной неожиданностью года стала Западная Европа, где объем богатства подскочил сразу на 15,3%. Этот подъем во многом обеспечили валютная конъюнктура и привычка европейцев откладывать деньги. Зато биржевые показатели региона не показали выдающихся результатов, так как сказалось общее замедление экономики и дефицит собственных техногигантов в быстрорастущих отраслях. Ожидается, что эффект неожиданного прорыва скоро «сойдет на нет» и темпы роста создания богатства в регионе составят 5% в год.

Объем богатства на Ближнем Востоке и в Африке увеличился на 12,3%. В странах Персидского залива главным локомотивом выступили масштабные инвестиции и уход от сырьевой зависимости. Эксперты ожидают, что в ближайшие пять лет капитал региона будет стабильно прибавлять по 7% ежегодно благодаря структурным реформам. Однако раскрыть потенциал полностью мешают застарелые проблемы: геополитические риски, скачки инфляции и незрелая инфраструктура финансовых рынков в большинстве стран Африки.

Новый лидер на рынке трансграничных инвестиций

Объем трансграничных инвестиций вырос на 8,4% и достиг 15,7 трлн долларов к 2025 году благодаря сильным рыночным показателям и возросшему спросу на географическую диверсификацию. На долю десяти крупнейших центров бронирования пришлось почти 90% новых трансграничных потоков. Они также владеют более чем 80% существующих акций.

Впервые Гонконг с небольшим отрывом обогнал Швейцарию, став крупнейшим в мире центром трансграничных операций по инвестициям. Объем трансграничных инвестиций вырос на 10,7% до 2,9 трлн долларов - этому способствовали приток средств из материкового Китая и активный фондовый рынок. По прогнозам BCG, к 2030 году объем управления благосостоянием в Гонконге продолжит расти примерно на 9% в год и достигнет 4,6 трлн долларов США.

Швейцария, также с объемом рынка в 2,94 триллиона долларов, показала рост на 7,6%, что обеспечило ей второе место. Клиентская база страны ориентирована на рынки Западной Европы - их доля превышает 40%.

Сингапур, занявший третье место, показал рост объема управления благосостоянием на 10,3% - до 2,1 трлн долларов США.

Рост экономики США замедлился до 7,7%, достигнув отметки в 1,6 трлн долларов, так как неопределенность в отношении тарифов и ослабление доллара снизили спрос и сократили приток капитала из других регионов. 

ОАЭ входят в число самых быстрорастущих центров притока капитала, при этом объем трансграничных инвестиций увеличился на 11,1% и достиг 721 миллиарда долларов к 2025 году. Этому способствовало быстрое развитие финансовой инфраструктуры и привлекательность страны как второго места жительства для состоятельных иностранных инвесторов. 

В Великобритании трансграничное богатство выросло на 7% и достигло примерно 1 трлн долларов к 2025 году, однако изменения в режимах налогообложения нерезидентов и наследства перенаправляют отток средств от состоятельных лиц. Ожидается, что темпы роста замедлятся до 5% в год до 2030 года.

Полный текст отчета «Глобальный отчет об управлении капиталом за 2026 год: Великая перестройка» доступен по ссылке. 

На фото: Гонконг