В Бишкеке прошел международный форум по исламским финансам и рынку капитала

В Бишкеке 25 июля прошел Международный форум «Исламские финансы, инвестиции и рынок капитала», объединивший представителей государственных органов, банковского и страхового секторов, фондового рынка, инвестиционных компаний, бизнеса, международных экспертов и граждан, заинтересованных в теме. Организатором мероприятия выступило ОЮЛ «Международная Ассоциация Партнерской Экономики и Финансов» при поддержке СК Bishkek Properties, AIslamic, BAKAI Страхование, Optima Islamic и ЗАО «Лизинговая компания Кыргызстан» (Ижара).

Участники форума обсуждали развитие исламского банкинга, рынка капитала, исламского страхования (такафул), выпуск исламских ценных бумаг (сукук), цифровые финансовые решения и привлечение инвестиций в экономику Кыргызстана.

Исламские принципы финансирования (ИПФ) - это система финансовых отношений, основанная на нормах шариата. Она исключает получение дохода за счет процентов, а финансирование строится на реальных сделках, совместном разделении рисков и прибыли.

Требуется полноценная экосистема

Руководитель отдела исламских финансовых продуктов Национального банка КР Самара Майташева отметила, что развитие исламских принципов финансирования в стране началось в 1996 году.

«Сегодня операции по исламским принципам осуществляют 19 финансово-кредитных организаций: один полноценный исламский банк, шесть коммерческих банков с исламскими окнами и 13 компаний сектора микрофинансирования», - подчеркнула она.

При этом Майташева считает, что дальнейший рост невозможен без формирования полноценной экосистемы исламских финансов.

«Экосистема должна включать не только банковские продукты, но и исламское страхование, рынок капитала, выпуск сукук и подготовку квалифицированных специалистов. Национальный банк уже создал нормативную базу для работы исламских окон в традиционных банках, обеспечив раздельный учет активов и обязательств, а также обязательное участие шариатских советов, аудиторов и контролеров», - добавила она.

По мнению представителя регулятора, сегодня в Кыргызстане одним из важнейших препятствий для развития ИПФ является нехватка кадров - от специалистов, работающих с клиентами, до шариатских экспертов и аудиторов.

Сукук и фондовый рынок: новый источник инвестиций

По данным Доктора Мухаммада Зияда, объем сукук, находящихся в обращении по всему миру, уже приблизился к $1 трлн, а рынок продолжает активно расти. Особый интерес инвесторов в мире сегодня вызывают «зеленые» сукук, объем выпуска которых в 2025 году увеличился на 47%.

Эксперт подчеркнул, что Кыргызстан уже обладает важными преимуществами: в стране работают исламский банк, действует законодательство, регулирующее выпуск сукук, а также появились лицензированные компании, работающие по принципам такафул.

«Логичный шаг для Кыргызстана - выпуск суверенных и «зеленых» сукук, которые могли бы привлечь финансирование в проекты возобновляемой энергетики, строительства и инфраструктуры. Если Кыргызстан первым в Центральной Азии выпустит суверенные сукук, это станет важным сигналом для международных инвесторов», - добавил он.

О готовности инфраструктуры к развитию исламского рынка капитала заявила генеральный директор Центрального депозитария Анаркан Ногойбаева.

«Сейчас ведется модернизация программных решений для хранения и учета всех видов ценных бумаг, включая исламские. Развитие инфраструктуры позволит обеспечить безопасный выпуск, обращение и расчеты по сукук, а также расширить возможности кыргызских компаний по привлечению капитала через фондовый рынок», - подчеркнула она.

В свою очередь заместитель генерального директора Кыргызской фондовой биржи Мыктыбек Абиров отметил, что исламские инвестиции становятся одним из перспективных направлений развития финансового рынка страны.

«Среди приоритетных задач биржи - развитие необходимой инфраструктуры и нормативной базы для исламских финансовых инструментов, создание «исламского окна» на Кыргызской фондовой бирже, а также повышение уровня финансовой грамотности населения и бизнеса», - добавил он.

По его словам, сегодня, несмотря на законодательную базу по сукук, ни одна компания в Кыргызстане пока еще не выпустила и не разместила свои ценные бумаги по исламским принципам на КФБ.

Исламский лизинг - альтернатива классическому финансированию

В Кыргызстане уже более десяти лет ЗАО «Лизинговая компания Кыргызстан» (Ижара) предоставляет финансирование бизнеса по исламским принципам без использования процентной модели. Это позволяет предпринимателям обновлять оборудование, транспорт и производственные мощности без оформления классического кредита.

Главное отличие иджара заключается в том, что финансовая организация приобретает имущество и передает его клиенту в аренду на согласованный срок. После завершения договора право собственности может перейти арендатору.

Взаимная защита вместо классического страхования

Еще одной важной темой форума стало исламское страхование - такафул. Сегодня такие услуги уже доступны в отдельных страховых компаниях страны.

Принципиальное отличие такафул от традиционного страхования заключается в том, что участники не покупают страховую услугу, а совместно формируют фонд взаимопомощи за счет добровольных взносов (табарру). Из этого фонда покрывается ущерб участников при наступлении страхового случая. Такая модель основана на взаимной ответственности, справедливом распределении рисков и исключает получение дохода за счет процентов или инвестирования в запрещенные шариатом виды деятельности.

Хотя правовая база для такафул в Кыргызстане существует уже давно, в этом году Кабинет Министров утвердил обновленные требования к страхованию по исламским принципам, и это стало важным этапом формирования современной нормативной базы отрасли.

Завершение форума

Подводя итоги форума, участники сошлись во мнении, что Кыргызстан уже создал прочную основу для дальнейшего развития исламских финансов. Так, в стране действует необходимая нормативная база, работают исламские банки и исламские окна, появляются компании, предлагающие услуги такафул, а законодательство позволяет выпускать исламские ценные бумаги сукук. Следующим этапом должно стать формирование полноценной финансовой экосистемы, объединяющей банковский сектор, страхование, рынок капитала и инвестиционные инструменты.

«Для нашей Ассоциации было важно не только провести форум, но и создать площадку для профессионального диалога, обмена опытом и установления новых деловых контактов. Мы благодарны партнерам, спикерам, участникам и спонсорам за доверие и поддержку. Именно совместная работа помогает развивать исламскую финансовую индустрию в Кыргызстане, а обратная связь позволяет делать каждый следующий форум еще более полезным и содержательным», - отметил Президент ОЮЛ «Международная Ассоциация Партнерской Экономики и Финансов» Асылбек Молдакматов.