Куда вложат пенсионные деньги кыргызстанцев: обсуждаются золото и акции

Министерство экономики и коммерции вынесло на общественное обсуждение проект постановления кабинета министров «Об утверждении актов в сфере накопительных пенсионных фондов Кыргызской Республики».

Документ направлен на развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения и повышение эффективности управления пенсионными накоплениями граждан.

Цель инициативы

Основной задачей проекта является создание более устойчивой и эффективной системы функционирования накопительных пенсионных фондов. Предлагаемые меры предусматривают:

• развитие негосударственного пенсионного обеспечения;
• внедрение инвестиционной декларации для управления средствами вкладчиков;
• создание Комитета по рискам для мониторинга инвестиционных, рыночных и других рисков;
• расширение возможностей инвестирования пенсионных накоплений.

Реализация инициативы предусмотрена в рамках Стратегии устойчивой пенсионной системы Кыргызстана «Келечек булагы», утвержденной постановлением Кабмина от 16 декабря 2022 года №704.

Какие документы предлагается утвердить

Проект постановления предусматривает отмену постановления правительства от 19 августа 2015 года №590 и принятие новых нормативных актов, регулирующих деятельность накопительных пенсионных фондов. В их числе:

• положение о требованиях к деятельности депозитария;
• порядок проведения конкурса по выбору депозитария;
• порядок отбора управляющих компаний;
• правила инвестирования средств пенсионных накоплений;
• порядок расчета рыночной стоимости активов;
• типовой договор доверительного управления пенсионными накоплениями;
• типовой договор оказания депозитарных услуг.

Расширение инвестиционных возможностей

Проектом предлагается расширить перечень финансовых инструментов, в которые могут инвестироваться пенсионные накопления. В частности, средства смогут размещаться:

• в государственные ценные бумаги — не менее 40% портфеля;
• в облигации кыргызстанских эмитентов — до 40%;
• в акции компаний КР, прошедших листинг на бирже — до 30%;
• в ипотечные ценные бумаги и жилищные сертификаты — до 15%;
• в депозиты финансово-кредитных организаций — до 30%;
• в драгоценные металлы (золото, серебро, платина) — до 10%;
• в ценные бумаги Национального банка — до 10%;
• в индексные инвестиционные фонды, инвестирующие в гособлигации иностранных государств — до 10%.

При этом инвестиции в бумаги одного эмитента или депозиты в одной финансовой организации не должны превышать 10% пенсионных накоплений.

Также проектом запрещается инвестировать средства пенсионных накоплений в ценные бумаги компаний, зарегистрированных в оффшорных зонах.

Дополнительные гарантии для вкладчиков

Документ предусматривает введение инвестиционной декларации, которая будет определять цели, принципы и стратегию размещения средств. Она станет инструментом контроля со стороны государства и позволит вкладчикам получать информацию об инвестиционной политике фонда.

Кроме того, предлагается создать Комитет по рискам, который будет оценивать и контролировать инвестиционные риски.

Еще одной мерой станет требование покрывать возможные убытки от инвестиционных рисков за счет средств самого фонда, что должно повысить ответственность управляющих организаций.

Текущее состояние рынка

В настоящее время в Кыргызстане работают два накопительных пенсионных фонда:

• ОАО «Накопительный пенсионный фонд «Кыргызстан» (работает с 1995 года);
• ЗАО «Накопительный пенсионный фонд «Дордой Салым» (с декабря 2019 года).

Как отмечается в справке-обосновании, развитие добровольной накопительной пенсионной системы пока сдерживают низкая заинтересованность граждан, недостаточный объем накоплений и ограниченный охват населения услугами фондов.

Ожидается, что новые правила позволят расширить инвестиционные возможности фондов, повысить прозрачность их деятельности и укрепить систему долгосрочного пенсионного обеспечения в стране.