Финнадзор Кыргызстана инициировал реформу накопительных пенсионных фондов

Об этом сообщила Служба регулирования и надзора за финрынком при Минэкономкоммерции КР. 

Общественное обсуждение

Такая ситуация создает угрозу социальной стабильности и благосостоянию граждан. Для решения проблемы нужно принять постановление кабмина КР «Об утверждении актов в сфере накопительных пенсионных фондов Кыргызской Республики».

В рамках реформирования системы пенсионного обеспечения в КР разработан проект постановления для регулирования деятельности накопительных пенсионных фондов. Он позволит укрепить систему защиты интересов работников, участвующих в накопительной пенсионной системе.

Каковы цели документа:

• повышение эффективности использования пенсионных накоплений, обеспечение их сохранности и приумножение; 
• увеличение доходности накопительной пенсионной системы путем инвестирования привлеченных финансовых ресурсов.

Что предлагает проект постановления?

Документом предлагается введение инвестиционной декларации, определяющей цели, принципы, стратегию и допустимые направления инвестирования пенсионных накоплений для обеспечения их сохранности, доходности и устойчивого роста, а также служащей основанием для контроля со стороны регулирующих органов и информирования вкладчиков о политике управления средствами.

Также предлагается введение Комитета по рискам Накопительных пенсионных фондов, который необходим для организации системы мониторинга и оценки инвестиционных, рыночных, операционных и других видов рисков, связанных с деятельностью фонда.

Его задачи - выявление угроз для сохранности активов, контроль за соблюдением инвестиционной декларации и нормативных ограничений.

Эта мера направлена на усиление финансовой ответственности фондов перед вкладчиками, обеспечение дополнительной гарантии сохранности пенсионных накоплений и стимулирование более взвешенного подхода к инвестиционной деятельности.

Кроме того, планируется ввести норму, предусматривающую покрытие убытков, возникших в результате непредвиденных инвестиционных рисков. Она будет направлена на усиление финансовой ответственности Накопительных пенсионных фондов и управляющей компании касательно пенсионных накоплений вкладчиков, обеспечения дополнительной гарантии их сохранности и стимулирования более взвешенного и ответственного подхода к осуществлению инвестдеятельности.

Действующая структура инвестиционного портфеля ограничена и не соответствует актуальным требованиям инвестиционного рынка. Это ограничивает потенциал роста доходности пенсионных накоплений и снижает возможности диверсификации рисков. Однако расширение перечня допустимых инвестинструментов позволит оптимизировать управление активами и обеспечить долгосрочную финансовую устойчивость пенсионной системы.

Плюсы предлагаемого регулирования

Среди ожидаемых выгод и преимуществ названы:

• создание стабильной и надежной системы накопительных пенсионных фондов в КР, способствующей улучшению финансового благополучия граждан и обеспечивающей устойчивость пенсионных выплат в долгосрочной перспективе;
• расширение состава и структуры инвестиционного портфеля - такая инвестдеятельность обеспечит пенсионные выплаты участникам накопительных пенсионных фондов в достаточном размере;
• увеличение пенсионного капитала у населения и снижение рисков финансовой нестабильности у людей пенсионного возраста.

Отмечается, что по состоянию на май 2025 года, Финнадзор выдал две лицензии на осуществление деятельности накопительных пенсионных фондов.

Затраты субъектов предпринимательства 

При расширении инвестпортфеля накопительных пенсионных фондов (НПФ) расходы бизнеса заключается в следующем:

• дополнительные вложения в новые классы активов (драгметаллы - золото, серебро, платина); национальная и иностранная валюты на счетах в кредитных организациях; ценные бумаги Национального банка КР; облигации и акции иностранных эмитентов, включенные в листинг фондовой биржи иностранных государств по первой (наивысшей) и второй (следующей за наивысшей) категориям; паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств;
• расширение штата или привлечение инвестиционных консультантов может включать затраты на обучение персонала, разработку систем учета и отчетности, а также настройку процессов управления;
• предприятия могут столкнуться с налоговыми и юридическими рисками при расширении инвестиционного портфеля НПФ.

Введение предлагаемого регулирования не повлечет дополнительных расходов из госбюджета КР. При этом возможен дополнительный приток налоговых отчислений ввиду увеличения доверия к накопительным пенсионным фондам со стороны потребителей.

Предложения по проекту принимаются до 27 июня 2025 года:  

• по электронной почте: [email protected];
• на почтовый адрес: г. Бишкек, пр. Чуй, 114, 3 этаж.

Напомним, немногим ранее гендиректор Накопительного пенсионного фонда «Кыргызстан», глава Листингового комитета КФБ Зуура Баяманова рассказала порталу Banks.kg о развитии негосударственного пенсионного обеспечения в республике и разработке пенсионного продукта по исламским принципам финансирования.