Введение «вакаля биль-истисмар» в нормативно-правовую базу: Кыргызстан следует мировым трендам в исламских финансах

Альтернатива традиционному банкингу

На общественное обсуждение вынесен проект постановления правления НБ КР «О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики». Об этом сообщила пресс-служба регулятора. 

Документ разработан для совершенствования НПА и направлен на развитие в Кыргызстане исламских принципов финансирования. Он призван увеличить перечень договоров в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования, которые могут быть применены банками, микрофинансовыми организациями и кредитными союзами при наличии лицензии НБ КР.  

Кроме этого, проект направлен на исполнение: 

• плана мероприятий по реализации направлений Концепции развития исламской экономической платформы в Кыргызской Республике на 2023-2027 годы в части выработки навыков долгосрочных сбережений населения на индивидуальное паломничество через банковские услуги; 
• плана действий кабмина КР на 2025 год по расширению продуктовой линейки банковских услуг по ИПФ;
• цели, заложенной в стратегических направлениях деятельности НБ КР на 2025-2030 годы.  

Проектом постановления вносятся изменения в следующие положения и инструкции: 

Положение «Об операциях, осуществляемых в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования» от 23 сентября 2009 года; 

• Положение об операциях, осуществляемых микрофинансовыми организациями и кредитными союзами в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования от 26 октября 2011 года;
• Инструкцию по работе с банковскими счетами, счетами по банковским вкладам (депозитам), открытыми в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования от 13 июня 2019 года.

Дополнения и изменения в проект постановления направлены:

• на расширение продуктовой линейки банков, МФО и кредитных союзов, работающих в соответствии с ИПФ
• на детальное разъяснение порядка их работы с депозитами на основе договора «вакаля биль-истисмар» и использования этого продукта как инвестиционного инструмента.

Согласно проекту: 

• банки и МФК, имеющие право привлекать депозиты, смогут выступать агентами по привлечению и управлению депозитами на основе договора «вакаля биль-истисмар». Они также смогут использовать договор «вакаля биль-истисмар» для инвестирования, выступая в роли принципала, поручающего инвестиции другому агенту; 
• кредитные союзы (КС), имеющие лицензию на привлечение депозитов от своих участников, смогут использовать 
• «вакаля биль-истисмар» как инструмент привлечения средств от своих участников;   
• микрокредитные компании (МКК), микрокредитные агентства (МКА) и КС смогут использовать договор 
• «вакаля биль-истисмар» в качестве инструмента инвестирования, выступая в роли принципала, поручающего инвестиции другому агенту. 

Дополнения и изменения направлены на предоставление банкам, МФО и КС инструмента, соответствующего стандартам Шариата, для привлечения и управления средствами клиентов, а также для инвестирования собственных средств. 

Обеспечение правового регулирования «вакаля биль-истисмар» позволит снизить риски при предоставлении указанными организациями этого продукта и повысить доверие к исламским продуктам.

Также документом внесены изменения: 

1. Положение об исламских операциях для банков и Положение об исламских операциях для ФКО дополняется новыми главами о договоре «вакаля биль-истисмар», предусматривающими: 

• определение продукта «вакаля биль-истисмар» как договора, где агент управляет средствами принципала для получения прибыли. При этом банк или МФО/КС (при наличии соответствующего разрешения) могут выступать как агентом, в случае если это депозитный продукт «вакаля биль-истисмар», так и принципалом, в случае, когда «вакаля биль-истисмар» используется как продукт размещения денежных средств; 
• вознаграждение агента в виде фиксированной суммы, доли от инвестированных средств или заранее согласованного показателя с установленными пределами. Данная особенность определяет преимущество «вакаля биль-истисмар» перед «мударабой»; 
• ожидаемую доходность и бонусы: если фактическая прибыль превысит ожидаемую доходность, сумма превышения может быть распределена между принципалом и агентом в качестве бонуса; 
• полномочия агента и условия договора: определены ограниченные и неограниченные полномочия агента, в договоре должна быть зафиксирована сумма инвестиций и срок; 
• резерв для усреднения прибыли: допускается формирование резерва для усреднения прибыли с согласия принципала. Целью резерва является сглаживание колебаний дохода принципала; 
• ответственность агента: агент не гарантирует прибыль или возврат капитала, за исключением случаев, когда убытки возникли по его вине;  
• компенсация при не достижении доходности: если установлен минимальный уровень доходности, и он не достигается, агент обязан компенсировать разницу из собственных средств;  
• объединение средств: средства по договору неограниченная «вакаля биль-истисмар» могут быть объединены со средствами, находящимися в управлении агента по договору неограниченного «мудараба»;  
• взаимодействие с традиционными финансовыми организациями: банки или МФО/КС могут заключать договоры «вакаля биль-истисмар» в качестве принципала или агента с партнерами, чья деятельность основана на получении процентных выплат при условии использования договоров, соответствующих стандартам шариата и одобренных Шариатским советом. 

2. Инструкция по работе с депозитами дополняется описанием коэффициента участия в прибыли: банк должен утвердить матрицу коэффициента в зависимости от типа договора, степени риска, размера и срока вклада. 

Важным нововведением является требование, чтобы в депозитном договоре «вакаля биль-истисмар» должен быть установлен минимальный уровень доходности для клиентов - физических лиц. Такое требование вводится для проверки продукта на практике и повышения доверия клиентов к банкам, осуществляющим операции по ИПФ. При этом зачастую физлица не являются профессиональными инвесторами и могут быть подвержены возможному ущербу из-за неполного понимания всех тонкостей и потенциальных рисков инвестиционных продуктов. 

«Введение договора «вакаля биль-истисмар» в нормативно-правовую базу КР соответствует мировым тенденциям развития исламских финансов. Этот инструмент широко используется в странах с развитой исламской финансовой инфраструктурой, например, Малайзия, ОАЭ и Казахстан», - говорится в справке-обосновании к проекту постановления.

Международный опыт 

Малайзия

Малайзия - один  из мировых лидеров в области исламских финансов. Договор «вакаля биль-истисмар» активно применяется исламскими банками. Регулирование осуществляется Центральным банком Малайзии (Bank Negara Malaysia), выпускающим шариатские стандарты и рекомендации.  

По законодательству Малайзии, «вакаля биль истисмар» - это инвестиционный счет, и доходность по нему является ожидаемой, а не гарантированной. Основной капитал также не гарантируется системой страхования депозитов Perbadanan Insurans Deposit Malaysia.  

Исламские банки Малайзии - Bank Muamalat Malaysia Berhad и MBSB Bank - предлагают инвестпродукты, основанные на договоре «вакаля биль истисмаар», где вкладчик назначает банк своим агентом для размещения средств в разрешенные Шариатом активы. Условия по инвестициям на основе договора « вакалябиль истисмаар» могут также различаться исходя из статуса клиента: физическое или юридическое лицо.   

Инвестиционный продукт в Bank Muamalat для физлиц имеет более низкий минимальный порог входа - от 1 тысячи ринггитов (234 доллара США) до 5 тысяч ринггитов (1 тысяча 170 долларов США), в зависимости от срока. Сроки инвестирования варьируются от 1 до 12 месяцев. 

Вся прибыль, превышающая ожидаемую доходность, остается у банка, а при досрочном снятии средств инвестор теряет всю прибыль.  

MBSB Bank предлагает инвестпродукт для юрлиц, Минимальная сумма инвестиций - 500 тысяч ринггитов (117 тысяч долларов). Сроки инвестирования более длительные - от 1 дня до 60 месяцев. Условия распределения прибыли схожи с Bank Muamalat: банк также оставляет себе излишек сверх ожидаемой ставки. 

При досрочном снятии инвестор получит 50% прибыли, если уведомит банк за 31 день, но не получит ничего, если уведомления не будет.  

В обоих банках эти продукты являются инвестиционными счетами, а не традиционными депозитами. Ни один из банков не гарантирует возврат основной суммы или доходность, и ни один из этих продуктов не защищен системой страхования депозитов. 

Казахстан

В Казахстане исламский банк не является участником системы обязательного гарантирования депозитов, и депозиты в исламском банке не гарантируются системой обязательного гарантирования депозитов.  

Согласно закону РК «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», депозиты исламского банка делятся на два типа: беспроцентные и инвестиционные: 

• Беспроцентные депозитыдо востребования являются вкладами без вознаграждения, где банк обязуется вернуть основную сумму по требованию клиента. 
• Инвестиционный депозит представляет собой договор, по которому банк принимает деньги клиента на определенный срок, но без гарантии возврата основной суммы.

В Казахстане два банка предоставляют услуги в соответствии с исламскими принципами: АО «Исламский банк «Заман-Банк» и АО «Исламский Банк «ADCB». Банки предлагают инвестсчета на основе договора « вакалябиль- истисмар», но с разными условиями и подходами.  

Более подробно с проектом постановления можно ознакомиться по ссылке.

Заинтересованным сторонам нужно предоставить свои замечания и предложения к проекту постановления не позднее 19 сентября 2025 года на электронный адрес [email protected] (в формате Word).

Напомним, в ходе III международного «ПЛАС-Форума «Digital Kyrgyzstan - 2025» руководитель исламского окна ОАО «Элдик Банк» Эстер Аймукамбетов выступил на тему «Развитие исламского финансирования в традиционных банках».

«В Кыргызстане созданы благоприятные условия для исламского финансирования. Исламские продукты разрабатываются с учетом стандартов Национального банка Кыргызской Республики и международной Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (AAOIFI). Кыргызстан тоже работает по стандартам AAOIFI, включающей 61 исламский инструмент», - рассказал он.