Нацбанк инициировал внедрение нового исламского механизма финансирования жилья и имущества

На общественное обсуждение вынесен проект постановления правления НБ КР «О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики» в части исламских принципов финансирования. Документ направлен на реализацию целей стратегии НБ КР на 2025-2030 годы, которые увеличат доступность исламских банковских и финансовых услуг.

Проектом постановления предусмотрено приведение требований НПА в соответствие:

• с законом КР «О внесении изменений в Гражданский кодекс Кыргызской Республики» от 8 июня 2026 года № 85;
• международными стандартами шариата № 12 и 58 в части договоров шарика / мушарака и убывающая мушарака.

Документом внесены изменения в два положения: 

• Положение «Об операциях, осуществляемых в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования» от 23 сентября 2009 года № 38/8; 
• Положение об операциях, осуществляемых микрофинансовыми организациями и кредитными союзами в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования от 26 октября 2011 года № 60/8.

Проект ориентирован на финансово-кредитные организации (банки, МФО и кредитные союзы), работающие по исламским принципам финансирования. Документ направлен на создание условий и возможностей использовать исламские банковские продукты для приобретения движимого (недвижимого) имущества. 

«Документом предусмотрена возможность заключения финансово-кредитной организацией и клиентом договора «убывающая мушарака», предметом которого выступает движимое (недвижимое) имущество, совместно приобретаемое сторонами договора. При этом клиент поэтапно выкупает долю ФКО в движимом (недвижимом) имуществе с выплатой арендных платежей за пользование долей имущества ФКО, которые могут устанавливаться как отдельно, так и входить в стоимость выкупаемой доли», - говорится в справке-обосновании к проекту постановления.

Имущество по этому договору может быть застраховано. Расходы по страхованию делятся между партнерами, согласно долям, имеющимся у партнеров на определенный момент времени. 

С согласия ФКО клиент может заключить договор аренды недвижимого имущества с третьим лицом. 

Из международного опыта

В Пакистане убывающая мушарака - это форма совместного владения активами или имуществом, при которой любой из владельцев обязуется (обещает) постепенно выкупать долю владения других совладельцев до тех пор, пока право собственности на совместные автивы или имущество не будет передано выкупающему совладельцу. Например, пакистанский комбанк BankIslami предоставляет финансирование в рамках программы жилищного кредитования MUSKUN по сделке убывающая мушарака и договору аренды (иджары). 

В таких юрисдикциях, как Пакистан и ОАЭ, продукт убывающая мушарака основан на конструкции «ширкат-аль-милк», а клиент и банк совместно владеют недвижимостью. Затем доля банка сдается клиенту в аренду на условиях договора аренды (иджары) и делится на несколько долей. Стороны договариваются о том, что клиент будет периодически выкупать доли банка, увеличивая свою долю, пока все доли банка не будут приобретены клиентом, что сделает его единственным владельцем недвижимости. До этого момента он платит банку арендную плату за сданные ему в аренду помещения. Арендная плата продолжает снижаться по мере увеличения доли клиента владения недвижимостью и уменьшения доли банка. 

Более подробно с документом можно ознакомиться по ссылке. 

Отмечается, что принятие проекта постановления не повлечет за собой негативных социальных, экономических, правовых, правозащитных, гендерных, экологических и коррупционных последствий.

Вступление в силу проекта постановления запланировано на 13 декабря 2026 года.