Диверсификация накоплений: Как инвестору получить доход при минимуме рисков

- Как диверсифицировать накопления?

- При неукоснительном следовании правильно составленному семейному и личному бюджету можно  откложить сбережения для достижения той или иной цели. Сбережения могут использоваться в качестве основы для формирования инвестиционного портфеля.

Инвестпортфель - это совокупность различных видов инвестиций, принадлежащих человеку и направленных на увеличение общего совокупного дохода семьи. Как же формировать портфель для получения гарантированного дохода?

Для управления рисками используется диверсификация, суть которой заключается в распределении своих накоплений по разным финансовым активам. Вы вкладываете средства одновременно в ценные бумаги, недвижимость, драгметаллы, бизнес и другие инструменты.

Мы рекомендуем сформировать большую часть инвестиционного портфеля из безрисковых финансовых инструментов, к которым относятся государственные ценные бумаги (ГЦБ).

- Какие бывают ГЦБ? 

- В зависимости от срока обращения они делятся на краткосрочные - государственные казначейские векселя (ГКВ) и долгосрочные - государственные казначейские облигации (ГКО). 

ГКВ - краткосрочная (до 12 месяцев) бездокументарная дисконтная государственная ценная бумага, номинал которой составляет 100 сомов.

ГКО - долгосрочные государственные ценные бумаги сроком обращения 2, 3, 5, 7 и 10, 15, 20 лет с процентным доходом - купоном. Купонная ставка определяется Министерством финансов вместе с другими параметрами. Номинальная стоимость одной ГКО равна 100 сомов. 

- Кто выпускает эти государственные ценные бумаги? 

- Эмитентом государственных казначейских векселей и государственных казначейских облигаций выступает Министерство финансов КР.

- Насколько надежны ГЦБ, и почему их выгодно покупать? 

- Выплаты по ГЦБ предусмотрены в республиканском бюджете и всегда производятся в срок. Таким образом, гарантом надежности инвестиций выступает государство. 

Размещают ГЦБ на аукционной основе через Автоматизированную торговую систему (АТС) Национального банка, специальный доступ к которой имеют только прямые участники. 

С мая 2023 года государственные ценные бумаги двух видов - государственные казначейские векселя сроком обращения 12 месяцев (ГКВ-12) и государственные казначейские облигации сроком обращения 2 года (ГКО-2) - размещаются на торговой площадке Кыргызской фондовой биржи. ГКО-2 и ГКВ-12 включены в листинг КФБ по наивысшей категории «А».

Согласно Налоговому кодексу КР, проценты и доход от прироста стоимости ценных бумаг, находящихся в листинге КФБ в данной категории не облагаются подоходным налогом и налогом на прибыль. 

Средневзвешенная доходность выпуска 12-месячных ГКВ* по результатам аукциона, состоявшегося 23 мая 2024 года на торговой площадке КФБ, составила 14,5%.

Для примера, доходность ГКО в 2024 году составила:

ГКО - это купонные ценные бумаги, цена которых определяется по итогам аукциона. В основном ГКО продается с дисконтом, что то есть цена обычно ниже номинальной стоимости. При этом, каждый участник аукциона сам определяет доходность, по которой он готов приобрести ценную бумагу.

Вся информация по государственным ценным бумагам (ГКВ, ГКО) и ценным бумагам Нацбанка (ноты НБ КР), размещаемым через аукционы НБ КР, а именно данные об объемах спроса, размещения и находящихся в обращении этих ценных бумаг, и доходности по ним является прозрачной и общедоступной. Она опубликована на сайте Нацбанка в разделе «Статистика», а также в периодическом издании «Бюллетень НБ КР» в разделе «Денежно-кредитная и финансовая статистика».

- Где купить государственные ценные бумаги?

- Физические и юридические лица (резиденты и нерезиденты) могут покупать ГЦБ либо на вторичном рынке, либо подавать заявки на участие в аукционах через коммерческие банки, являющиеся прямыми участниками.

Каждый желающий может обратиться в филиал любого комбанка или брокерской компании из числа участников торгов ГЦБ Кыргызской фондовой биржи для получения консультации и приобретения ГЦБ. Допуск инвесторов, в том числе иностранных, на рынок ГЦБ не ограничен.

В будущем ГЦБ можно будет купить через мобильное приложение. Это будет новая онлайн цифровая платформа для приобретения ценных бумаг через брокерские компании.

- Что такое Ноты Национального банка, и зачем он их выпускает?

- Ноты Национального банка - это краткосрочные ценные бумаги, которые выпускаются Национальным банком в безбумажной форме. Номинальная стоимость одной ноты составляет 10 000 сомов. 

Ноты выпускаются в обращение на срок от 7 до 364 дней и размещаются с дисконтом, а погашаются по номинальной стоимости. Размещение нот осуществляется на еженедельных аукционах.

Право участия в аукционах имеют прямые участники - коммерческие банки и институциональные инвесторы. Физические и юридические лица (резиденты и нерезиденты) могут покупать ГЦБ и ноты Национального банка либо на вторичном рынке, либо подавать заявки на участие в аукционах через коммерческие банки, являющиеся прямыми участниками. 

Все этапы проведения аукциона также полностью автоматизированы и проводятся через АТС НБ КР, специальный доступ к которой имеют только прямые участники.

Ноты Национального банка используются в качестве инструмента денежно-кредитной политики, предназначенного для регулирования денежной массы в обращении. Целью проведения аукционов нот является изъятие из банковской системы ликвидности в национальной валюте.

Портал Banks.kg рекомендует ознакомиться с подобными материалами: 

• Что такое ГКВ и ГКО, или Как простому человеку стать инвестором?
• Альтернатива депозитам в коммерческих банках, или Инвестиции в ГЦБ.
• Как приобрести государственные ценные бумаги - пошаговая инструкция.

Справка:

* На конец I квартала 2024 года, доходность депозитов комбанков Кыргызстана сроком более 12 месяцев составляет от 7% до 16% годовых.